 | יו"ר אדמה יאנג שינגצ'יאנג הגיב על התוצאות ואמר: "תוצאותיה של אדמה לשנת 2014 הן מהטובות בענף כולו, והן משקפות את יישומה המתמשך של התוכנית האסטרטגית של החברה, את חוסנה של הפלטפורמה המשולבת שלנו ואת יכולתנו לשרת היטב את צרכי החקלאים בשווקים חקלאיים משמעותיים ברחבי העולם. התנופה העסקית האיתנה של החברה הובילה לצמיחה בכל האינדיקטורים הפיננסיים העיקריים שלה.
"שנת 2014 הייתה יוצאת דופן עבור אדמה, כיוון שבמהלכה נקטנו בצעדים כדי להכין את הארגון לצמיחה ארוכת טווח. במיוחד, הנחנו את התשתית להתרחבותה של החברה בסין, שוק חיוני בעל שיעור צמיחה גבוה, בעל פוטנציאל משמעותי אשר טרם מומש. באמצעות השקעות המתבצעות כעת בהקמת מרכז פורמולציה, ומרכז מחקר ופיתוח גלובליים בסין, ובשילוב עם החברות בסין, אדמה מניחה את היסודות לבנייתה של פלטפורמה מובילה, אשר תאפשר לחברה ניצול מקסימלי של הזדמנות משמעותית זו לצמיחה.
"בנוסף, במהלך השנה האחרונה השקנו והשלמנו בהצלחה את מהלך המיתוג מחדש של החברה, המאחד את נוכחותנו ברחבי העולם תחת זהות אחת - אדמה, המושבתת על ייעודינו המרכזי, לפשט את חייהם של חקלאים."
נשיא ומנכ"ל אדמה חן ליכטנשטיין אמר: "אנו מרוצים מביצועיה העסקיים והכספיים של החברה ב-2014. דיווחנו על צמיחה חזקה ברחבי העולם למרות התנאים המאתגרים בשווקים החקלאיים ורוח נגדית משמעותית של השפעות שערי חליפין. התוצאות החזקות שלנו, שהושגו בתנאי שוק קשים אלו, מעידות על חוסנו של המודל העסקי שלנו, המשלב פריסה גיאוגרפית רחבה ומגוון רחב של מוצרים, יחד עם יכולות משמעותיות לכל אורך שרשרת הערך.
"כחלק מהאסטרטגיה ארוכת-הטווח של החברה, במהלך 2014, בוצע שינוי במבנה הארגוני של החברה במטרה להעצים את המומנטום העסקי הכולל שלנו. במסגרת זו, חולקו איזורי הפעילות של החברה לשבעה אשכולות מסחריים, במטרה לחזק את היכולת הביצועית והעסקית באזורי הפעילות השונים שלנו. הקמנו חטיבה ייעודית לחדשנות, פיתוח, מחקר ורישוי (IDR), אשר תנהל את פעילויותינו בכל אותם תחומים, ובכך תקדם ותרכז את מאמצינו להגביר ולמקד את השונות והבידול בהיצע המוצרים שלנו. אנו בטוחים שהשינוי הארגוני, לצד השילוב העסקי עם החברות בסין, יחזקו את מיצובה של אדמה כחברה ייחודית ומובילה בתעשיית האגרוכימיה, המספקת פתרונות מבודלים, איכותיים, ויעילים עבור חקלאים ברחבי העולם."
סקירת תוצאות פיננסיות מתואמות
הכנסות: הכנסות החברה לשנת 2014 גדלו ב-4.7% והסתכמו בכ-3,221.3 מיליון דולר, לעומת כ-3,076.4 מיליון דולר בשנת 2013. בנטרול השפעות שערי חליפין, גדלו ההכנסות לשנת 2014 בשיעור של 6.1% בהשוואה לשנה שעברה. גידול זה נבע מצמיחה בכל אזורי הפעילות העיקריים של החברה, והנו משיעורי הצמיחה הגבוהים ביותר בין החברות המרכזיות המתחרות בענף המוצרים להגנת הצומח.
ההכנסות ברבעון הרביעי של 2014 עלו ב-2.8% ל-674.2 מיליון דולר, לעומת 655.7 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2013. בנטרול השפעות שערי חליפין, עלו ההכנסות ברבעון ב-6.0% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, שיעור צמיחה דומה לזה שנרשם לשנה כולה בנטרול השפעות שערי החליפין.
הגידול השנתי בהכנסות נבע בעיקר מגידול בכמויות המכירה
רווח גולמי: בשנת 2014, הרווח הגולמי עמד על 1,025.5 מיליון דולר (31.8% מהמכירות), עלייה של 5.9% לעומת 968.1 מיליון דולר (31.5% מהמכירות) ב-2013. הגידול ברווח הגולמי ובשיעורו ב-2014 משקפים גידול בכמויות המכירה ושיפור בתמהיל המוצרים, אשר קוזזו בחלקם על ידי השפעות מטבע וירידה במחירי המכירה.
הרווח הגולמי ברבעון הרביעי של 2014 הסתכם ב-184.6 מיליון דולר (27.4% מהמכירות), ירידה קלה של 1.4 מיליון דולר לעומת 186.0 מיליון דולר (28.4% מהמכירות) ברבעון הרביעי של 2013, בעיקר בגלל השפעות שלילות של מטבעות.
הוצאות תפעוליות: בשנת 2014, ההוצאות התפעוליות (הוצאות מחקר ופיתוח, מכירה, הנהלה וכלליות) עמדו על 712.5 מיליון דולר (22.1% ממכירות), לעומת 659.1 מיליון דולר (21.4% מהמכירות) בשנת 2013. הגידול נובע בעיקר מגידול בהוצאות המכירה עקב הגידול הכמותי במכירות, וכן מגידול בהוצאות בגין תהליך השקת המותג הגלובלי.
ההוצאות התפעוליות ברבעון הרביעי של 2014 הסתכמו ב-174.2 מיליון דולר (25.8% מהמכירות), לעומת 174.9 מיליון דולר (26.7% מהמכירות) ברבעון הרביעי של 2013.
רווח תפעולי: בשנת 2014, גדל הרווח התפעולי המתואם בכ-1.2% ועמד על 312.8 מיליון דולר (9.7% מהמכירות),לעומת 309.0 מיליון דולר (10.0% מהמכירות) בשנת 2013.
הרווח התפעולי ברבעון הרביעי של 2014 עמד על 10.4 מיליון דולר (1.5% מהמכירות), לעומת 11.1 מיליון דולר (1.7% מהמכירות) בתקופה המקבילה ב-2013.
הוצאות מימון: בשנת 2014, הוצאות המימון נטו עמדו על 120.5 מיליון דולר, לעומת 140.6 מיליון דולר ב-2013. הקיטון נבע בעיקר מהירידה במדד המחירים לצרכן בישראל (אליו צמודות חלק מעלויות האשראי של החברה) ובעקבות אלימינציה של הוצאות מימון בשנת 2014 בנוגע לאופציה שבמסגרתה החברה רכשה חלק מיעוט בחברה מוחזקת בשנת 2014.
הוצאות המימון נטו ברבעון הרביעי של 2014 עמדו על 32.3 מיליון דולר, לעומת 37.7 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2013.
רווח לפני מס: בשנת 2014, הרווח לפני מס המתואם גדל ב-15.5% ל-198.2 מיליון דולר, לעומת 171.6 מיליון דולר ב-2013.
ברבעון הרביעי של 2014, החברה רשמה הפסד לפני מס של 22.2 מיליון דולר, לעומת 28.2 מיליון דולר הפסד ברבעון המקביל ב-2013, שיפור של 21.4%.
רווח נקי: בשנת 2014, גדל הרווח הנקי המתואם של החברה בכ-19.1% ועמד על 151.3 מיליון דולר (4.7% מהמכירות), לעומת 127.1 מיליון דולר (4.1% מהמכירות) בשנת 2013. לפני נטרול הוצאות חד-פעמיות שהוציאה החברה במסגרת הכנות להנפקה וכן בגין הפרשה חד פעמית בגין פרישה מוקדמת של עובדים, גדל הרווח הנקי לשנת 2014 בשיעור של 14.9% ל-146.0 מיליון דולר (4.5% מהמכירות), לעומת 127.1 מיליון דולר (4.1% מהמכירות) בשנת 2013.
ברבעון הרביעי של 2014, החברה רשמה הפסד נקי של 32.6 מיליון דולר (4.8% מהמכירות), לעומת הפסד נקי של 29.1 מיליון דולר (4.4% מהמכירות) ברבעון הרביעי של 2013. הגידול הקל בהפסד הנקי ברבעון הרביעי של 2014 (למרות השיפור ברווח לפני מס של הרבעון) משקף את ההשפעה של הטבת מס בלתי שוטפת ברבעון הרביעי של 2013. לפני נטרול ההוצאות החד-פעמיות האמורות, עמד ההפסד הנקי ברבעון על 36.1 מיליון דולר (5.4% מהמכירות), לעומת הפסד נקי של 29.1 מיליון דולר (4.4% מהמכירות) ברבעון המקביל ב-2013, בגין אותה השפעה של הטבת המס הבלתי שוטפת ברבעון הרביעי של 2013 .
EBITDA (רווח לפני הוצאות מימון, מסים, פחת והפחתות): בשנת 2014, ה-EBITDA גדל בכ-3.0% ועמד על 480.0 מיליון דולר (14.9% מהמכירות), לעומת 466.0 מיליון דולר (15.1% מהמכירות) בשנת 2013. לפני נטרול הוצאות חד-פעמיות שהוציאה החברה במסגרת הכנות להנפקה וכן בגין הפרשה לפרישה מוקדמת של עובדים, גדל ה-EBITDA לשנת 2014 כולה בכ-2.6% ועומד על 478.2 מיליון דולר (14.8% מהמכירות), לעומת 466.0 מיליון דולר (15.1% מהמכירות) בשנת 2013.
ה-EBITDA ברבעון הרביעי של 2014 עלה ב-2.3% ל-52.7 מיליון דולר (7.8% מהמכירות), לעומת 51.5 מיליון דולר (7.9% מהמכירות) ברבעון הרביעי של 2013.
תזרים מזומנים: תזרים המזומנים החופשי של החברה בשנת 2014 הסתכם ב-33.1 מיליון דולר, לעומת תזרים חופשי של 41.0 מיליון דולר ב-2013. תזרים המזומנים החופשי ברבעון הרביעי של 2014 הסתכם ב-4.9 מיליון דולר, לעומת 102.7 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2013, בעיקר בשל ההשפעה התזרימית של גידור שער החליפין על אגרות החוב של החברה, אשר מקוזזת במלואה על ידי ירידת הערך של החבויות השקליות בגין אגרות חוב אלו במאזן החברה לאור פיחות השקל, וכן הפרשי עיתוי הנוגעים להון החוזר.
פעילות בסין והנפקה
בהתאם לאסטרטגיה ארוכת הטווח של אדמה, פועלת החברה למיצובה כחברה גלובלית מובילה בתעשיית המוצרים להגנת הצומח, בעלת נוכחות משמעותית בסין. החברה מקדמת בעקביות את מימוש הפוטנציאל הטמון במיזוג שבוצע בשנת 2011 עם CNAC, הזרוע האגרוכימית של ChemChina. במסגרת יישום אסטרטגיה זו, באוקטובר 2014 חתמה החברה על הסכם מקיף לרכישת השליטה בארבע חברות סיניות השייכות לקבוצת ChemChina ("החברות בסין").
השילוב העסקי עם החברות בסין יקנה לאדמה יתרון ייחודי בחדירה לשוק המוצרים להגנת הצומח בסין, ויסייע לה בביסוס פלטפורמה תפעולית בסין ברמה הגבוהה ביותר אשר תשרת את הפעילות הגלובלית של החברה.
במחצית השנייה של 2014, פעלה אדמה להנפקת מניותיה בבורסה בניו יורק במטרה לממן את רכישות החברות בסין. עם זאת, בשל התנאים ששררו באותה עת בשוק ההון, החליטה החברה לדחות את ההנפקה.
בעקבות דחיית ההנפקה, בוחנת החברה בשיתוף עם בעלי המניות שלה אפשרויות שונות ביחס לביצוע השילוב העסקי בין החברה לבין החברות בסין, וזאת בין בדרך של השלמת העסקה כמתוכנן, ובין בדרכים אחרות. כמו כן, שוקלת החברה את הבורסה המועדפת להיסחרותה מבין בורסות שונות בעולם, בהתאם ליתרונות השווקים השונים ובעיתוי התואם את התפתחות תנאי השוק.
הנפקת אגרות חוב
בינואר 2015, אדמה השלימה בהצלחה הנפקה פרטית של אגרות חוב למשקיעים, באמצעות הרחבת סדרה ב' של אגרות החוב הקיימות של החברה. תמורת ההנפקה המיידית בסך של כ-700 מיליון ש"ח, יחד עם עד כ-350 מיליון ₪ נוספים שיתקבלו כתוצאה ממימוש אופציות לאגרות חוב, ישמשו למימון מחדש של החוב הקיים.
| | אין באמור לעיל לרבות כל מסמך ו/או קובץ המצורף לו משום יעוץ או המלצה לקנייה / מכירה של ני"ע ו/או מכשירים פיננסיים |
|
| | | |  | |
