עינב כהן
משקיעי שוק ההון בישראל ,אוהבים במיוחד את מניית טאואר, שנחשבת לאחת מהמניות התנודתיות ביותר של השנים האחרונות.
לאחרונה החברה נמצאת במומנטום מצויין ,כאשר המנייה- קצת פחות.
הסיבות לירידות האחרונות במניית "טאואר" נובעות בעיקר מחולשה במגזר השבבים בארה"ב בשל החשש מחולשה בכלכלה הסינית ותחרות עזה במגזר.
למרות כל זאת, אני חושב ,שחברת טאואר מתחילה להיות מעניינת.
ואלה עשר הסיבות לכך:
1.חברת טאואר משלימה רבעון רביעי של רווחיות. היא נסחרת כרגע במכפיל של 9- נמוך מהמקובל בתעשיית השבבים לחברת צמיחה מסוגה.
2.המפעלים של החברה עובדים, נכון לכרגע, במקסימום כוחות ייצור, כאשר רק לפני חצי שנה הם הגדילו במפעל חדש את הייצור לאור בקשה דחופה של לקוחה שלהם.כלומר-טאואר כנראה הולכת להמשיך בתנופה.
3. החברה מציגה כבר 5 רבעונים של צמיחה בשולי הרווח. ההיפך ממה שקורה במרבית תעשיית השבבים ולמרות זאת- השוק לא מתמחר אותם כחברת צמיחה.
4.הרווח הנקי של החברה ברבעון האחרון עמד על 243 מיליון ש"ח. וגם אם בשלושת הרבעונים הבאים החברה לא תצמח ותשאר ברמות הרווחיות הזו- אזי מדובר על מכפיל עתידי של 3.8. נמוך בצורה סופר קיצונית,נכון לכרגע, תחזית הרווח לשנה הבאה, המנייה עומדת על מכפיל 4.4 בלבד. נמוך בצורה קיצונית למנייה מסוגה.
5. מכפיל המכירות של החברה עומד על 1 בלבד.מכפיל נמוך מאד לחברה שנסחרת בתנופה כה מהותית. חברות מסוגה עומדות על מכפילי מכירות של 2 ויותר מכך.
6. גם האנליסטים רואים את מה שאני רואה.ממוצע המלצות האנליסטים עומד על 23 דולר. אנו כעת על שער 11.75 דולר. אפסייד של 100%.
7.עד שנת 2018, החברה צפויה להגיע לרווחיות גולמית של 30% עפ"י התחזית,בדומה לשאר מתחרותיה. יש לאן לשאוף וזה טוב לחברה מסוגה שמתאוששת משנות שפל ומשקיעי המנייה יכולות לראות אפשרות לאפסייד.
8.החברה הציגה צמיחה של 16% במכירות ב2015, מדובר בצמיחה הגבוהה ביותר מבין חברות השבבים.
9. לטאואר יש אפשרות צמיחה בסין. יש תוכניות לממשל שם להאיץ את תעשיית השבבים הסינית כך שעד שנת 2020 היא תספק 18.1% מצריכת השבבים בסין.
טאואר עשויה להרוויח מהתמורות בסין בעיקר בייעוץ וליווי תהליכי ייצור, וכן בהקמת מפעלים.
10.הטכני מדבר בפני עצמו:
.jpg "מניית טאואר")
המנייה נתמכת שוב ושוב על איזור שער 11 דולר ששם מגיעים קונים באופן קבוע ואוספים שם מניות.
מדובר כבר על תמיכה חמישית על שער זה בשנה האחרונה.
לסיכום, למניית טאואר יש את כל הסיבות למהלך עליות מרשים, וסביר כשנראה את סקטור השבבים מתאושש בארה"ב- מניית טאואר תהיה בין הראשונות למהלך אלים למעלה.
מנכ"ל "ישראל בורסה" ,עינב כהן, מלמד אותך,בסדרת שיעורים פרטיים , את כל מה שהוא יודע!
מקומות אחרונים לסדרת שיעורים פרטיים במתכונת מיוחדת. מלא את פרטיך פה לפרטים נוספים.
מובהר ומודגש כי הכותב [מחזיק בניירות ערך שהונפקו על ידי החברה נשוא המאמר] או [מספק שירותי ייעוץ לחברה בתחום שוק ההון ומקבל תמורה עבור כך] ("החברה"), ועל כן קיים לו עניין אישי בחברה ובניירות הערך שלה. אין לראות במידע המובא במאמר כהצעה או שידול לקנות, למכור או לבצע עסקה כלשהיא בנייר ערך או מכשיר פיננסי אחר שהונפק על ידי בחברה, ואין באמור משום המלצה או הבעת כדאיות לגבי השקעה בחברה. המידע שמסופק במאמר הינו לצורך אינפורמטיבי בלבד, ואינו מהווה ייעוץ השקעות ו/או תחליף לייעוץ השקעות המתחשב בצרכיו ונתוניו האישיים של כל אדם.
.jpg)
.jpg)