ישראל בורסה מציגה: אלה מניות הלונג שלנו ל2014-מדד תא 100:

 עינב כהן

שנת 2014 נפתחת, והמצב ב- בורסה ערטילאי יותר מתמיד.

איזה מניות במדד ת"א 100 אנו אוהבים במיוחד לשנת 2014:

1.מניית גזית גלוב:

מניית גזית גלוב נסחרת במכפיל 8.5,לעומת המתחרות המובילות שלה שנסחרות במכפיל גבוה יותר.
היא מחלקת בנוסף דיבידנד של 3.6%.

החברה מתמחה ברכישה וניהול מרכזים מסחריים שממורכזים סופרים מובילים בישראל,אירופה וארה"ב.

היקף כסים של למעלה מ75 מיליארד ₪. דמי שכירות חודשיים של 6.7 מיליארד ₪,כ-315 מיליון ₪ דיבידנד צפוי ב2014,שיעור הנכסים שלהם עומד על תפוסה גבוה של כ-955.

מדיניות תגמול יפה מאד למשקיעים עם דיבידנד שצומח כל שנה החל משנת 2000.

יחס החוב יורד,הון עצמי בעלייה מאז שנת 2008 ,ורווח גולמי שעולה.

מניית החברה נסחרת בישראל, ניו יורק ובורסת טורנוטו.

סיכונים: ירידות בשווי הנכסים.

2.מניית ישראמקו:

למרות שהשותפות נסחרת במכפיל גבוה יחסית של 26. ברור לנו כי מדובר על מונופול הגז של ישראל לעשרות שנים הבאות. מזכיר במשהו את כיל והדשנים בתחילת דרכה...

על ישראמקו אין מה להאריך יותר מידי, החברה של יצחק תשובה שמספקת מרישיון "תמר" את הגז למדינת ישראל עם חוזים ארוכי טווח.

למרות ההערכות השמרניות של מרבית האנליסטים לגבי המנייה הזו,אנו חושבים כי ברגע שהשותפות תתחיל לחלק דיבידנד בשנה הבאה, המון מוסדיים יעדיפו לשבת בה מאשר במניות גז ונפט שעדיין לא עושות זאת.

בנוסף,בימים של ירידות בבורסה,אנו מאמינים כי הסיכון בישראמקו נמוך משמעותית ממניות אחרות בסקטור בעקבות העובדה כי יש לה חוזים ארוכי טווח, שלא ישתנו בעקבות משבר כזה או אחר והיא פחות ספקולטיבית לעומת השותפויות האחרות שטרם ברור מה יעלה בגורל הרישיונות האחרים.

בנוגע למניות הקשורות לקידוח לוויתן כגון אבנר ודלק קידוחים.
בגדול מדובר בפוטנציאל גדול מישראמקו אך גם עם סיכון גבוה ממנה וזה בשל הספקולציות של קידוח הנפט ב"לוויתן" ובשל הצורך לממן את הקידוח ובשל אי הבהירות בנוגע לייצוא.

כאשר עניין הייצוא יפתר ונוכל לתת מספרים-יהיה קל יותר לחשב את השווי.
כמו כן,קידוח הנפט שנדחה כנראה לתחילת 2015, עשוי להשפיע לחיוב על המניות האלה סמוך יותר לקידוח. קרי- רבעון שלישי של 2014.

הסיכונים: מלחמה והפצצת איזור הקידוח, בעיות בהזרמת הגז (הסתברות קלושה).

 3.מניית גילת:

לאחרונה החברה חתמה על 2 חוזים בשווי 460 מיליון ₪ ,כאשר מדובר על יותר מחצי משווי השוק שלהם שעומד כרגע על 700 מיליון ₪.

מניית גילת עלו בעקבות החוזים ב14%.

דוחות החברה, מצביעים על ירידה ברווח הגולמי של החברה מרבעון לרבעון, והחברה עדיין לא חזרה לרווח נקי,אך חוזי הענק האחרונים עשויים לשנות שם את המומנטום.

הסיכונים: המשך רבע גולמי נמוך, ירידת דולר נוספת, תחרות עזה.

4.מניית שיכון ובינוי:

דיבידנד של 7.5%, מכפיל 9.5 ופריצת השיא של 2008 +רכישת מניות ע"י החברה- עושה את הנייר שבשליטת שרי אריסון למעניינת מאד.

סיכונים: משבר כלכלי בישראל, משבר במחירי הנדלן.

החברה שלדעתי מנוהלת בצורה הטובה ביותר בבורסה.
פרוטרום היתה גם ממניות שנת 2013 שלי ונתנה בתגובה 60% עלייה.

החברה פועלת בשווקי התמציות וחומרי הגלם העולמיים ומדורגת כאחת מ-10 החברות הגדולות בעולם בתחום הטעם והריח,ומנוהלת ע"י אור יהודאי שמגמת הצמיחה שלו הנה רכישות של חברות כולל חלוקת דיבידנדים וכל זה ללא עצירות.

כך יהודאי משתלט על שווקים נוספים ותוקע בהם יתד.

הסיכונים: מחירה כבר לא נחשב זול, אי סינרגיה עם החברות הקיימות, רצונו של בעל השליטה לממש מניות בסיטונאות לאחר העליות החדות.

מנייה לא זולה-מכפיל 12, עם חלוקת דיבידנד של 3.6%, אבל עסקת מכירה ברקע?

אך השמועות החזקות מדברות על כך שהסינים פה,והם מתכננים לקנות חלק מהחברה מידי אי.די.בי פיתוח של דנקנר לפי שווי של 4.6 מיליארד ₪, כאשר השווי הנוכחי עומד על 3.7 מיליארד ₪ כלומר- פרמייה של 25% מהשווי הנוכחי.

אבל הסינים דווקא חמים על הסחורה והפקידו 28 מיליון דולר בנאמנות על מנת להוכיח את כוונותיהם הרציניות, כך שיש סיכוי סביר כי העסקה תצא לפועל,וגם אם לא- השוק פחות או יותר מבין איזה שווי נגזר לחברה מהאירועים האחרונים.