חברת האקזיטים הבאה של ישראל? הכירו את קסניה:

מי מאיתנו לא מחפש לעשות בבורסה את "הבוננזה" ולצאת לחופשה תמידית בקריביים?

יש חברה שנסחרת בבורסה ומטרתה הנה מוצהרת- לעשות את הבוננזה.

בשבוע שעבר, יצאה הודעה שהקפיצה פתאום מנייה קטנה ב38%, בעקבות חברת בת שלה שעשתה אקזיט ששווה לה רווח של 25 מיליון ₪.

לחברה קוראים "קסניה" שהחזיקה 35.18% ממניות ארכוס, והחברה נמכרה לATX Networks.
קסניה עשתה פי 15 על ההשקעה שלה! טירוף.

אז מי החברה הזו שמשקיעים בשוק ההון לא כל כך מכירים אותה והיא נעלמת כמעט לחלוטין מעיני התקשורת?

רקע כללי:
קסניה היא חברת השקעות המפעילה חממה טכנולוגית בקריית גת.

כיום, קסניה מספקת שירותי ניהול ותמיכה ל-22 חברות חממה בשלבי בשלות שונים, מתוכן 13 חברות בשלבי מכירות התחלתיות או מתקדמות, וחלקן רווחיות ובעלות תזרים מזומנים חיובי.

החברה מספקת לחברות החממה, במהלך תקופת שהותן בחממה, סל של שירותים לוגיסטיים (כגון משרדים), ניהוליים (כגון ראיית חשבון) ושירותי ייעוץ ופיתוח עסקי שיתרונו הוא בניסיון הרב של ההנהלה והדירקטוריון וכן מניסיון צולב בחברה. בנוסף, החברה מסייעת לחברות החממה ולחברות בוגרות חממה בגיוסי כספים נוספים, בהן היא לרוב מצטרפת לקבוצת משקיעים כמשקיעה בעצמה.

קסניה מתמחה ב-2 תחומי השקעה – בתחום מדעי החיים (בעיקר מכשור רפואי) ובתחום טכנולוגיות המידע והשקעותיה מתפלגות באופן דומה בין תחומים אלו.

חברות בולטות ושיעור ההחזקה בהן:

ניטסטיץ` (27.6%) - החברה פיתחה מערכת תפירה אוטומאטית הראשונה בעולם לתפירת חתכים בתום ניתוחי לפרוסקופיה (כ-10 מיל` פרוצדורות בשנה בארה"ב בלבד). החברה מוכרת ל-9 מרכזים רפואיים גדולים בארה"ב ולה אישורי FDA ו-CE.

לאחרונה, הגישה החברה תשקיף לקראת הנפקה ראשונה בבורסה לניירות ערך בת"א.

פלייקסט (12%) – חברה הנמצאת בשלב מכירות בעקבות חוזה עם פורטוגל טלקום וסנגטל. החברה פיתחה טכנולוגיה והשיקה את הפעילות המסחרית הראשונה בעולם  המאפשרת לחברות הכבלים והטלפוניה לספק ללקוחותיהם שירותי Games On Demand במודל דומה ל-VOD ובאמצעות הממיר הביתי. בינואר 2011 השלימה החברה גיוס של 10 מיליון דולר והיא צופה כי ב-2011 יהיו לה 2-3 שת"פים דומים נוספים.

אורתו ספייס (14.23%)– החברה נמצאת בשלב של מכירות. פותחה תשתית טכנולוגית לייצור בלון מתנפח, העשוי מפולימר מתכלה (biodegradable) שנועד להפרדה בין רקמות גוף האדם. המוצר מאושר CE. האפליקציה של אורתו ספייס מיועדת למתן פתרון לתופעה נפוצה של קרעים בגיד הכתף, במקרים בהם אין כיום מענה רפואי. התשתית הטכנולוגית מאפשרת השקת אפליקציות רבות ללא השקעות גדולות נוספות. עד כה נתקבלו כבר 70 הזמנות.

ביופרוטקט (23.74%) - החברה נמצאת בשלב של מכירות. ביופרוטקט היא בעלת הטכנולוגיה הגנרית הכוללת היום מוצר מאושר CE, לתחום האונקולוגי, ומוצרים נוספים בשלבי פיתוח שונים. המוצר האונקולוגי החל את חדירתו לשוק במרץ 2011 עם הזמנה ראשונה מבי"ח באיטליה. התשתית הטכנולוגית היא של בלון מתנפח, העשוי מפולימר מתכלה (biodegradable) שנועד להפרדה בין רקמות גוף האדם. האפליקציה של ביופרוטקט מיועדת להגנה על הרקטום ורקמות בריאות בתהליך הקרנה בחולי סרטן הערמונית. התשתית הטכנולוגית מאפשרת השקת אפליקציות רבות ללא השקעות גדולות נוספות.

סייף פיק (29%) – החברה נמצאת במכירות ובעלת שני הסכמי הפצה בחו"ל. החברה פיתחה ומוכרת תוכנה לשיפור ביצועים ולהגנה מפני עומסי שימוש של בסיסי נתונים, מערכות מידע ואתרי אינטרנט. לחברה הסכמי הפצה, ביניהם עם  NessPRO. בין היתר, תוכנת החברה הותקנה במספר אפליקציות באתר של גלובס, אשר לאור הניסיון החיובי שוקל הרחבת השימוש בה, על פני חלופה של השקעה משמעותית בחומרה.

SuperFish  - קסניה מחזיקה ב15% מהחברה המעניינת הזו.מאז השיקה החברה את המוצר הראשון שלה ביולי 2010 – הגיעה ל - 3 מיליון משתמשים ומאגר של 100 מיליון תמונות מאונדקסות. החברה פיתחה מנוע חיפוש ויזואלי באינטרנט, ממנו השיקה גרסת בטא של מוצר מסחרי ראשון – תוכנה חינמית, Add On לדפדפן, באמצעותה ניתן למצוא מוצרים דומים ולהשוות מחירים, באמצעות הקלקה על תמונה של מוצרים באתרים של למעלה מ-4,000 אתרי קניות באינטרנט, לרבות הקמעונאיות הגדולות ביותר בארה"ב. לאחרונה גייסה החברה כ-4 מיליון דולר לפי שווי של 14 מיליון דולר ממשקיעי הון סיכון מהחוף המערבי – DFJ ו- DFJ/TF.

קורליקס (4.7%) – החברה נמצאת בשלב המכירות ובעלת הסכמים אסטרטגיים עם בורסת הנאסדק, NYSE Euronext ובורסת שיקגו. החברה פיתחה תוכנה המנטרת ומנהלת זמני שיהוי (Latency) של תהליכים עסקיים המנוהלים ברשתות מידע ותקשורת עמוסות במיוחד. החברה מוכרת מאז 2008 ובין לקוחותיה נמנות הבורסות המובילות בעולם וחברת הברוקראז` LIME. תוכנת החברה אחראית כיום לניהול זמני שיהוי של למעלה מ-35% מנפח המסחר היומי במניות בכל ארה"ב. מבין משקיעי החברה ניתן למנות את קרנות ההון סיכון סקויה, ג`נסיס ובלומברג.

ארכוס (34.5%) – נמכרה!! בוצע אקזיט! ארכוס מפתחת ומוכרת פתרונות טכנולוגיים חדישים המאפשרים לספקיות טלוויזיה שידור מדיה דיגיטאלית (ווידאו, אודיו ונתונים) באופן חסכוני ויעיל.

פוליפיד (27%) – החברה פיתחה פלטפורמה חדשנית של נשא תרופות, לשחרור מושהה של מגוון תרופות רחב, לטווחים ארוכים ובקרבת מטרה. מוצר החברה, המבוסס על הפלטפורמה הייחודית, הינו למעשה חומר המשמש לביצוע ה-Bone Grafting אשר בו ניתן לפרמל סוג אחד או יותר של חומר טיפולי ואשר ישוחררו באופן מושהה לפי תכנון מראש, כבר במהלך הטיפול הכירורגי הראשון.

מדיטייט (32.2%) – החברה פיתחה מכשיר רפואי (Devise) חדשני, שאינו מצריך התערבות כירורגית ומביא לתוצאות דומות לפיתרון הכירורגי (כריתת הערמונית). המוצר של החברה מיושם ללא צורך באשפוז, חיתוך רקמות או הרדמה כללית, שהינם מחויבי המציאות בהליך הכירורגי. בדומה להליך הכירורגי, המכשיר מאפשר חזרה לתפקוד נורמטיבי של הסובלים מהתופעה במינימום תופעות לוואי, אך בזמן קצר יותר (ללא הצורך בהתאוששות מניתוח) ובעלות מופחתת משמעותית.

בעלי המניות:

מי שחיזק לאחרונה שם אלה מנורה שמחזיקה 12.6% מהמניות, חוץ ממנה הבולטים הן: נובוקום: 13.3%, אי.בי.איי: 10.6%, דש: 8.4%, מבני תעשיה: 6.1%.
מי שקנה שם במפתיע בהנפקה לפני חודש ב3 מיליון ₪ הוא פישמן ששם עם מבני תעשיה 3 מיליון ₪ השקעה בחברה והפך בה לבעל עניין.

שווי החברה כרגע: 32 מיליון ₪.

לסיכומו של דבר: ללא ספק שיש כאן חברה עם פוטנציאל עצום וחברות מבטיחות שאחת עשתה אקזיט וכבר הכניסה לחברה 25 מיליון ₪ שהשווי הכולל של הנייר הנו 32 מיליון ולא מתמחר כלל את החברות האחרות,שחלקן כבר מוכרות.
חברות רציניות משקיעות בחברה הזו ונראה שהשמים הם הגבול.

החסרונות הן, שעד שלא נראה התפרצות תקשורתית של החברה הזו באתרים המובילים, המחזורים ימשיכו להיות נמוכים ואף מוסדי רציני לא יעז להיכנס לנייר, יכול להיות שאם החברה תתחיל לחלק דיוידנד בשלב כלשהוא זה יעשה גלים, אבל כל עוד היא לא תופסת עוצמה מבחינת מחזורי מסחר- ההשקעה היא סופר ספקולטיבית ומסוכנת.

הכותב עשוי להחזיק במישרין או בעקיפין בנייר.ואין לראות בכתוב המלצה לרכישת הנייר.