הטיפים להשקעה בתקופת אי וודאות

עינב כהן

מה לעשות עם תיק ההשקעות בימים אלה?

מה עושים כשרואים שהתיק נשחט?

האם כדאי למכור מניות בהפסד ולהיות רגוע או לחכות כי בסוף הכל יעלה בחזרה?

אולי בכלל כדאי לקנות מניות כעת כשיש משבר?

את השאלות האלה,שואלים את עצמם משקיעים רבים, כאשר מגיעה תקופה רעה לשוק המניות, ולא משנה מאיזו סיבה.

תמיד יקומו אנליסטים ומנתחים טכניים בתקשורת שינסו ללבות את האיש או להנמיך אותה, אבל האמת היא, שהכי טוב להגיע מוכן לימים שכאלה וכך לא להיות מופתע.

ואלה הטיפים שלי להישאר רגועים בתקופת ירידות בבורסה:

1.גיוון: אף פעם לא האמנתי בתיק שמכיל רובו מניות ,הגם אם שוק המניות נראה פיצוץ. אני מלמד בכל מסגרת אפשרית ,שלא לעבור לעולם את ה40% מניות בתיק במקסימאלי.

תאמינו לי שגם אין צורך, זה לא פוגע בתשואה לטווח הארוך. צריך לדעת לאסוף אגחים במחירי מציאה עם תשואות גבוהות וליהנות מהזרמת הריביות בלי צורך למכור ולקנות.

נכון, גם האגחים יורדות. נו אז מה?

תנועת האגחים ברמה היום יומית כלל לא מעסיקה אותי. מחלקים ריביות כמו שעון? על הכיפק. זה מה שמעניין אותי ותמיד אני אשאף להישאר עד סוף תקופת האג"ח, אלא אם יש לי רווחי הון גדולים-אצא לפני.

הסיבה,שאני תמיד אעדיף את האגחים על פני המניות,הוא שתמיד, בשלב מסוים יופיע "הברבור השחור" האירוע הקשה שאף אחד לא ציפה לו שיפיל את שוק המניות....
עדיף לא להיות בלחץ, ולחפש לעשות ריפרש על המניות כל רבע שעה. הכסף צריך לעבוד בשבילנו ולא אנחנו בשבילו.

כמובן שאני לא מדבר על כל אג"ח, אלא כאלה שנמצאות במחירי מציאה עם מרווח ראוי מהממשלתיות.

2. מניות מיותרות: אני תמיד אומר דבר פשוט- אם אתה מחזיק ניירות זבל, שיורדות לך חזק, ואתה מתלבט אם למכור-שום דבר לא ישנה את מהות הניירות לאחר שהמשבר יסתיים והמניות הנ"ל יחזרו לעלות. ניירות כאלה לא צריכות להיות בתיק וזה לא משנה מתי.

יש כאלה שמחזיקים מניות חלום לטווח הארוך. אם כך-מה יש להסתכל עליהן כל יום? אם אמרת לעצמך שאת הנייר הזה אתה מחזיק לשנים קדימה-אז תניח.

3. השינה בלילה: יש את אלה, שירידות חדות בבורסה מדירות שינה מעיניהם.
הם חושבים כן אמכור לא אמכור ..נלחצים.
החוק הכי חשוב שלי-אני לא הולך לישון מודאג בגלל מניות.
מה שצריך לעשות הוא דבר פשוט-
למכור את מה שמכניס אתכם ללחצים נפשיים עד שתוכל לישון טוב בלילה.
הקפדה על הסעיפים הקודמים שציינתי יחסכו את המצב הזה מלכתחילה.

4. הכל עניין של מספרים: בסופו של דבר, הכל עניין של מספרים ומכפילים. כן..הבורסה יודעת לעלות ולרדת, אבל כשאני קונה נייר ערך אני צריך להבין את ערך שלו. האם קניתי במחיר מציאה או במחיר יקר.
וכל אחד צריך לשאול את עצמו טוב טוב את השאלה הזו.

ניקח כמה דוגמאות של מניות זולות פונדמנטלית מארה"ב:

מניית TARO מכפיל 12, מכפיל עתידי של 10,מכפיל רווח לצמיחה של 0.8, רווח נקי של 56% מהמכירות, זה לא יכול להיות נייר יקר לפי שום פרמטר....
אז יהיו ירידות? אוקי. זה עדיין לא ישנה את העובדה שלא יכול להיות שמדובר בנייר יקר במספרים כאלה.

מניית GILD אחת ממניות הצמיחה המשמעותיות בתחום הפארמה, מכפיל 13, מכפיל עתידי של 10,מכפיל רווח לצמיחה 0.98,יודעת להביא 52% רווח נקי מהמכירות, מחלקת דיבידנד של 1.5% בשנה..
הסחורה נחשבת פונדמנטלית זולה, ואם יהיו ירידות היא תחשב זולה עוד יותר גם בעתיד.

אז כן, משקיעים מוכרים תעודות סל בפאניקה ומורידים את הניירות הטובים באחוזים ניכרים.
אבל עד מתי יתאפקו לא לחזור לבורסה?

5. תנועת הכסף: שאלה שתמיד צריך לשאול את עצמו כל משקיע בתקופת ירידות.

האם יש לכסף אפיק השקעה טוב יותר משוק המניות?

האם משקיעים יחזיקו את הכסף לאורך זמן בבנקים?

המצב כרגע הוא רחוק מזה. אין אפיק השקעה טוב משוק המניות. אלה העובדות.

אל תתפתו, אל תהיו מפוחדים.
תנהגו בשיקול דעת עם אסטרטגיה ברורה.


מעוניינים ללמוד שוק ההון איתי בסדרת שיעורים של אחד על אחד?

אתם מוזמנים להשאיר פרטים ואחזור אליכם באופן אישי:

לימודי שוק ההון בשיעור פרטי

הכותב הנו מנכ"ל פורטל "ישראל בורסה" ומייסד אקדמיית "ישראל בורסה"- סדרת לימודים פרטיים בשוק ההון בכל רחבי הארץ.