עקבו אחרינו
ברשתות החברתיות:
לפרטים נוספים
צלצלו:
050-756-0642
לפרטים נוספים צלצלו: 050-756-0642

חברת ראדא- תפוח אדמה לוהט

בלי הרבה רעש וצלצולים,יש מנייה אחת לוהטת במיוחד בשוק האמריקאי, ששייכת לחברת ראדא הישראלית (סמבול-RADA),שמנייתה זינקה ב167% מתחילת השנה. מי את חברת RADA? (24-8-2017)
חברת ראדא- תפוח אדמה לוהט

עינב כהן

בלי הרבה רעש וצלצולים,יש מנייה אחת לוהטת במיוחד בשוק האמריקאי, ששייכת לחברת ראדא הישראלית (סמבול-RADA).

מניית ראדא זינקה בלא פחות מ167% מתחילת השנה.

בתקופה האחרונה, החברה, עשתה מהפך עסקי מרשים,שהביא אליה הרבה קודקודים משוק ההון הישראלי.

מי את חברת ראדא, ולמה המוסדיים הישראלים התחילו להתעניין בך?

מי את ראדא?

חברת ראדא עוסקת בפיתוח, ייצור ומכירת מערכות וציוד בקרה לתעשיית החלל-אוויר וביטחון.

קו המוצרים כולל מערכות אימון ותרגול, פתרונות תחזוקה וניהול צריכת דלק, מערכות ניהול ובקרת מידע, מערכות בקרה ושליטה למזל"טים וכן מערכות בדיקה ואבחון אוטומטיות לכלי תעופה.

בנוסף, מספקת החברה שירותי ייצור בהזמנה עבור גופי צבא וביטחון וחברות מסחריות בארה"ב וישראל וכן מערכות בדיקה ותיקונים אוטומטיות לכלי תעופה, באמצעות חברת בת סינית (CACS).

על הדו"ח האחרון

ההכנסות הסתכמו במחצית הראשונה של 2017 ב-10.0 מיליון דולר, גידול של 93% בהשוואה להכנסות של 5.2 מיליון דולר במחצית הראשונה של 2016.

הרווח הגולמי במחצית הראשונה של 2017 הסתכם ב-3.3 מיליון דולר (33.3% מההכנסות), בהשוואה לרווח גולמי של 0.2 מיליון דולר (4% מההכנסות) במחצית הראשונה של 2016.

הרווח התפעולי במחצית הראשונה של 2017 הסתכם ב-0.8 מיליון דולר, בהשוואה להפסד תפעולי של 2.0 מיליון דולר במחצית הראשונה של 2016.

הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות של ראדא הסתכם במחצית הראשונה של 2017 היה 0.85 מיליון דולר או 0.04 דולר למניה, בהשוואה להפסד נקי של 3.4 מיליון דולר או 0.24 דולר למניה במחצית הראשונה של 2016.

כפי שאנו רואים,rada כיום עושה את "סיבוב הפרסה" מחברה באזון תפעולי לחברה רווחית.

תחזית להמשך

החברה הודיעה כי היא מעלה את תחזית ההכנסות השנתית לשנת 2017 ל-25 מיליון דולר, גידול שנתי של כ-100% ביחס להכנסות אשתקד. ומאמינה כי היא נמצאת  כעת בשלבים המוקדמים לפני פריצה ומימוש הפוטנציאל ארוך הטווח של טכנולוגיית המכ"ם שלהם.

על איזה טכנולוגית מכ"מ מדובר?

מכ"מ הנו,מערכת אלקטרונית לגילוי מיקום (איכון) של עצמים כגון מטוסים או ספינות, וכן למיפוי והשגת מידע על שטח או נפח.

בשנים האחרונות, ראדא, בנתה את עצמה על מערכות המכ"מים הטקטיים מבוססי התוכנה שלהם, כאשר תחום האוויוניקה שומר על יציבות.

בשנים האחרונות, תוך הרחבת תקציב הביטחון של ארה"ב, יש ביקוש חזק למכמים של ראדא. האמריקאים מאד אוהבים את המוצר כפי שנראה בהמשך...

החוזים אחרונים של חברת ראדא

אין ספק שבשנה זו, ראדא התחילה את הבום העל קולי שלה.

בסוף השבוע שעבר,היא הודיעה על חוזה בהיקף של יותר מ-8 מיליון דולר. החוזה הוא לאספקה של עשרות מכ"מים ממשפחת המכ"מ הרב משימתי שלה, והם יסופקו עוד השנה.

להביא עסקה כזו,זה לא דבר פשוט. הבדיקות בשוק הביטחון האמריקאיים הם מהקפדניות שיש. ורבותיי, צריך להבין, כל שווי השוק של ראדא עומד כולה על 61  מיליון דולר.

בנוסף, בתחילת השנה,החברה קיבלה הזמנות בהיקף של 1.3 מיליון דולר.

ההזמנות אשר התקבלו בידי לקוחותיה הוותיקים של החברה בתחום מערכות האוויוניקה, חיל האוויר הישראלי והתעשייה האווירית לישראל, כוללות מערכות הקלטת וידאו ונתונים מתקדמות ומצלמות תצוגה עילית (HUD).

משקיעים מוסדיים במניית ראדא

בתחילת השנה קרן ספרא נכנסה כמשקיע בראדא,לפי שער 1.19 דולר למנייה.

אתמול החברה גייסה 10 מיליון דולר מכמה קודקודים רציניים: ילין-לפידות, מור בית השקעות, נוקד קפיטל וחברת הפניקס.

העסקה היתה לפי שער 2.15 דולר למנייה. הנייר אפילו לא תיקן לשער הזה ונמצא גבוה מעליו.

איפה הבוננזה האפשרית?

התעשייה הביטחונית הישראלית, זכתה להיות קבלנית משנה של ג`נרל דיינמיקס האמריקאית, שתספק לצבא ארה"ב את הגרסה המתקדמת למערכת "חץ דורבן" - מערכת הגנה אקטיבית לכלי רכב משוריינים.

ראדה צפויה לספק את מערכת המכ"ם למערכת "חץ דורבן" של הפרויקט, ותעש תספק את החימוש.

עלות רכיב המכ"ם ל"חץ דורבן" מגיעה ל–80–100 אלף דולר,כך שמדובר בעסקה מהותית מאד לראדא כאשר תצא אל הפועל.

תקוות המשקיעים-כנראה לאקזיט

DBSI רכשה את השליטה בראדא במחצית מאי 2016, כשרכשה 17 מיליון מניות (35%) תמורת 4 מיליון דולר ובמחיר של 23.5 סנט למניה.

לראדא היה בזמנו חוב ענק והם היו ללא כסף בקופה...

כלומר-יש לה הפסדים צבורים של 74 מיליון דולר,ולקוחות גדולים בעולם כגון- בואינג אמבראייר, רפאל לוקהיד מרטין וצה"ל.

מי ששם לב היום, היתה רכישה מעניינת מאד בשוק הישראלי- קרן פימי רכשה את חברת אורביט. מהחברות המעניינות ביותר עם הניהול הפיננסי מהגרועים שראיתי...

אורביט מייצרת מערכות תקשורת לעסקי הביטחון.

יש עניין בתחום הבטחוני. כולם מבינים שהעולם לא הולך למקום מדהים, וחברות קטנות וממזרות מעניינות את הגופים הגדולים.

בסופו של דבר, סביר שבעלי השליטה בראדא מכוונים למכירתה בשלב מוקדם או מאוחר, לכל המרבה במחיר.

המספרים הפיננסיים של rada

ראדה שווה כיום 60.7 מיליון דולר, לאחר עלייה חדה השנה.

ברמה השנתית, החברה עדיין מפסידה בשורה התחתונה, אך לאור שיפור הצפי, היא עשויה להגיע לכ-8 מיליון דולר רווח נקי לשנה, שנותן מכפיל עתידי של 7.6 ,שנמוך מהותית בסקטור (הערכה שלי, במקרה שתשמור על קצב הצמיחה הנוכחית בעוד לפחות שנה).

מכפיל המכירות שלה עומד על 4 שנחשב גבוה מאד יחסית לסקטור, אבל לפי הצמיחה העתידית שהם צופים (25 מיליון דולר), אנו מקבלים מכפיל מכירות עתידי של 2.4. עדיין לא זול במיוחד, והם מקבלים פרמייה על צפי הצמיחה ועל אפשרות לחוזים נוספים מהותיים כפי שהם הודיעו בשיחת ועידה.

אל לשכוח, כי הגיוס האחרון, רק אתמול על סך 10 מיליון דולר, מהווה שישית משווי השוק של החברה כולה,כאשר בשנה האחרונה, החברה צמצמה את רמת החוב שלה שעומד על 3.6 מיליון דולר בלבד, לעומת 10 מיליון דולר שהיה בשנת 2014.

רמת השורט על המנייה נמוך מאד ועומד על פחות מ1%.

לסיכום, חברה קטנה, שהיתה מאד שברירית בעבר, אבל עשתה בחצי שנה קפיצת מדרגה, שעשויה לתת לה את הכוח להמשיך קדימה.

הגיוס שלשום נותן להם אוויר להמשך עם תחזית חזקה ואופק עסקי שנראה טוב.

המאמרים והמידע והראיונות המתפרסמים בפורטל "ישראל בורסה" מסופקים כשרות לגולשי הפורטל ככתבות עיתונאיות בלבד ולא כהמלצות קנייה או מכירה בבורסה. ואין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הגולש או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. לכותב המאמר עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. צוות "ישראל בורסה" לא יהיה אחראי בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה.

 

פרסומת
הודעות בורסה - הודעות אחרונות
 
פורום בורסהישראל בורסהמאקרו ארה"ב-
 
 
פורום בורסהישראל בורסהאקסלנס בזן-
 
 
פורום בורסהישראל בורסהסקיילין-
 
 
פרסומת
תגיות
סקירת חברות   עיתון כלכלי   לימודי שוק ההון  

פרסומת
פרסומת